按“向弱者倾斜保护”理论

未知 2019-04-02 13:52

  美国《萨班斯法案》第308节规定,当SEC(美国证券交易委员会)依照证券法律采取司法行为或监管行为后,SEC获得指令要求违法者交出违法所得,并依照法律对违法者进行民事处罚,那么在SEC的提议或指导下,这些收到的罚款应和罚没款项一并作为抚慰该违法行为受害者的基金。“罚没收入基金”包括司法行为或监管行为中罚没收入,还接受捐赠。

  2005年6月成立的证券投资者保护基金有限公司,性质为国有独资公司,财政部一次性拨付63亿元,主要是为了配合2005年证券公司风险处置工作。同年,证监会颁布《证券投资者保护基金管理办法》。之后,投保基金公司的工作重心逐渐转移到交易结算资金监控、投资者教育以及数据统计与分析方面。近年来,投保基金在设立专项赔偿基金方面展开尝试,先后担任几个先行赔付专项基金管理人,包括组织万福生科、海联讯、欣泰电气等三个案例的先行赔付工作。

  有利于寻求实质正义。控股股东同样有诸多优势,一是受偿对象只能是中小股东。中小投资者在公司治理方面既无控制权也无话语权,法律应赋予交易中弱势一方在权利确认时的倾斜性保护,在信息方面更是后知后觉,具有内部信息等优势,对这些投资者予以倾斜保护,这些股东通常情况下不属于投资者保护基金的保护范畴。即使持股在10%以下股东也可能实际控制上市公司,按“向弱者倾斜保护”理论,目前持股10%以上股东具有召开临时股东大会等权利,

  目前证券投资者保护基金的资金来源,包括交易所交易经手费的20%,证券公司按评级缴纳营业收入的0.5%-5%;发行股票、可转债申购冻结资金的利息;证券公司破产清算中的受偿收入;捐赠等。该基金的用途,主要是证券公司被撤销、被关闭、破产或被证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时,对债权人予以偿付。

  

按“向弱者倾斜保护”理论

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